關于一季度LCD價格、未來資本開支、oled業(yè)務進展、LCD產(chǎn)線折舊等問題 京東方回應了
2024-01-12
1月9日，京東方披露投資者關系活動記錄表。在這份記錄中，京東方回應了2024年一季度LCD價格、未來資本開支計劃、oled業(yè)務進展、Micro OLED布局等問題。
京東方表示，2024年一季度，根據(jù)咨詢機構數(shù)據(jù)及分析，TV產(chǎn)品價格預計企穩(wěn)回升。短期內(nèi)公司柔性OLED業(yè)務仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長。未來資本支出將主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進行，聚焦戰(zhàn)略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現(xiàn)有產(chǎn)線維護等方面。公司在昆明 的 Micro OLED生產(chǎn)線對應的部分產(chǎn)品，能夠滿足中高端 XR 消費市場的需求。公司在北京建設采用 LTPO技術的第 6代新型 半導體顯示器件生產(chǎn)線項目，主要生產(chǎn)元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。
記錄表問答情況如下：
1、公司如何展望 LCD產(chǎn)品需求及價格趨勢？
答：隨著 LCD行業(yè)集中度的提高，供給格局已經(jīng)得到改 善，行業(yè)內(nèi)企業(yè)持續(xù)致力于推動行業(yè)健康發(fā)展。2023年一季 度起，主要半導體顯示企業(yè)“按需生產(chǎn)”，LCD行業(yè)產(chǎn)品價格 出現(xiàn)了不同程度的復蘇跡象，尤其在需求復蘇相對緩慢的情況 下，LCD產(chǎn)品價格延續(xù)漲價至三季度。2023年四季度，隨旺季逐步進入尾聲，部分產(chǎn)品價格出現(xiàn)小幅回落。
2024年一季度，根據(jù)咨詢機構數(shù)據(jù)及分析，隨著春節(jié)假 期來臨，行業(yè)內(nèi)將進入慣例的“歲修”期間，有效供給有望繼續(xù)減少，疊加品牌客戶庫存仍相對健康，考慮到 2024年中大 型體育賽事召開帶來的需求提前釋放，TV產(chǎn)品價格預計企穩(wěn)回升。市場需求方面，根據(jù)咨詢機構預測，2024年，受中大型體育賽事的召開等因素影響，LCD TV面板的出貨量和出貨面 積有望呈雙增長態(tài)勢。受地緣政治、通脹等宏觀不確定因素影響，2023年 IT市 場復蘇相對緩慢，預計全年 NB和 MNT銷量將受到影響。展 望 2024年，隨宏觀不確定因素消退，商用市場的溫和復蘇以 及 AI PC的興起，有望帶動 IT市場需求改善。
2、公司OLED業(yè)務進展？
答：經(jīng)過公司在柔性AMOLED領域多年布局，已經(jīng)構建 起產(chǎn)能規(guī)模和技術優(yōu)勢，并積累了較好的客戶資源，與全球主流手機品牌客戶保持良好合作關系。2023年前三季度，公司 柔性 AMOLED產(chǎn)品出貨量突破 8,000萬片，四季度受終端 品牌需求持續(xù)高漲影響，柔性 AMOLED需求繼續(xù)保持增長。短期內(nèi)公司柔性 OLED業(yè)務仍面臨較大的折舊壓力，但公司近年來出貨量保持大幅增長，同時在折疊、LTPO等中、高端產(chǎn)品類別上具有較強的競爭優(yōu)勢，公司也將持續(xù)致力于產(chǎn) 品結構的改善。
3、如何看待手機市場的需求及OLED產(chǎn)品價格？
2022年以來，受手機換機需求減弱的影響，手機面板的 市場需求持續(xù)低迷。隨著經(jīng)濟的復蘇和智能手機需求的增長，預期行業(yè)有望實現(xiàn)溫和反彈或復蘇。隨著柔性 AMOLED滲透 率的提升，柔性 AMOLED技術在智能手機領域的應用將保持相對確定的增長。咨詢機構數(shù)據(jù)顯示，入門級柔性 AMOLED產(chǎn)品價格持續(xù) 處于低位，但受 2023年下半年需求高漲影響，行業(yè)內(nèi)柔性 AMOLED產(chǎn)能結構性緊缺，四季度起部分產(chǎn)品價格回暖趨勢 明顯。
4、公司資本開支計劃？
答：目前 LCD行業(yè)已從大規(guī)模擴產(chǎn)的高速發(fā)展階段逐步進入成熟期，公司未來資本支出將主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進行，聚焦戰(zhàn)略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現(xiàn)有產(chǎn)線維護等方面。新項目支出方面，公司擬投資建設第 8.6代AMOLED生產(chǎn)線，計劃投資總額 630億元人民幣，設備投資約占 6成以上。根據(jù)項目建設進度預計，資本開支將主要在未來5年分期發(fā)生。
5、OLED技術應用于IT領域?qū)ΜF(xiàn)有IT市場格局產(chǎn)生什么影響？是否會對 LCD、MLED等技術形成沖擊和替代？
答：根據(jù)咨詢機構預測，在 IT領域，未來 LCD仍將是最主流的技術選擇，而搭載Mini LED背光的LCD產(chǎn)品及OLED 產(chǎn)品在高端市場將持續(xù)快速成長。具體來說，TPC、Notebook 領域，隨著第 8.6代 AMOLED生產(chǎn)線產(chǎn)能的逐步釋放， OLED產(chǎn)品的滲透率將快速提升，成為高端產(chǎn)品的重要選擇。
而搭載 Mini LED背光的 LCD產(chǎn)品以其良好的性能等特性，也將在 Monitor和 Notebook領域占據(jù)一席之地，尤其是 Monitor市場呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。在進一步鞏固 LCD產(chǎn)品、技術領先優(yōu)勢的同時，公司投 資建設第 8.6代 AMOLED生產(chǎn)線，同步發(fā)展 MLED業(yè)務，將助力公司實現(xiàn)高端 IT領域更廣泛的技術覆蓋，從而滿足客戶 更多的技術、產(chǎn)品需求，進一步夯實公司在 IT領域的整體領先 地位。
6、公司的LCD產(chǎn)線折舊情況？
答：2023年前三季度公司折舊金額約 250億元。存量折舊方面，近年來公司陸續(xù)有多條LCD產(chǎn)線折舊到期，LCD產(chǎn)品成本競爭力將進一步提升。
7.公司 MLED業(yè)務具體進度以及展望？
答：MLED業(yè)務為京東方為加快物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，落實“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，優(yōu)化整合“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務構架中的重要一環(huán)，是京東方布局下一代顯示的重要平臺。2023年，公司已完成華燦光電的交割，未來公司將基于半導體顯示，主動式驅(qū)動、高速轉(zhuǎn)印以及LED外延芯片等 4 大核心技術領域的優(yōu)勢，構建 Mini LED直顯、Mini LED背 光、Micro LED以及以此三大技術延伸出來的智慧終端領域 的發(fā)展，形成整體的發(fā)展格局。直顯方面，以主動式驅(qū)動 COG為核心，協(xié)同 SMD和 COB產(chǎn)品實現(xiàn)場景化應用落地；背光方面，在 TV、商顯、MNT、NB、車載、VR等細分領域。此外，隨著 MLED產(chǎn)品的普及和技術的進步，產(chǎn)品的價格和成本將越來越貼近消費者的需求，產(chǎn)品的滲透率也將逐漸提升。
8.介紹一下公司Micro OLED業(yè)務布局？
答：得益于全球一線品牌廠商在 XR系列產(chǎn)品上帶來的引 領性作用，Micro OLED開始真正走向消費終端。公司在昆明 的 Micro OLED生產(chǎn)線對應的部分產(chǎn)品，能夠滿足中高端 XR 消費市場的需求。同時，為進一步強化布局正在高速發(fā)展的“元 宇宙”市場，公司在北京建設采用 LTPO技術的第 6代新型 半導體顯示器件生產(chǎn)線項目，主要生產(chǎn)元宇宙核心器件的 VR 顯示屏等。未來公司將具備 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至 Micro LED等多重技術來對應不同的 XR產(chǎn)品需 求。
